期权交易中的术语解释 期权交易作为金融衍生品市场的重要组成部分，涉及众多专业术语。理解这些术语对于投资者在期权市场中的操作至关重要。以下是一些关键术语的详细解释，帮助投资者更好地把握期权交易的精髓。 1. 期权（Option） 期权是一种金融合约，赋予持有人在未来某一特定日期或之前以特定价格买入或卖出一定数量的标的资产的权利，而非义务。 2. 看涨期权（Call Option） 看涨期权赋予持有人以特定价格（行权价）在未来某个日期前买入标的资产的权利。当投资者预期标的资产价格上涨时，通常会购买看涨期权。 3. 看跌期权（Put Option） 看跌期权赋予持有人以特定价格（行权价）在未来某个日期前卖出标的资产的权利。当投资者预期标的资产价格下跌时，通常会购买看跌期权。 4. 行权价（Strike Price） 行权价是期权合约中规定的，持有人可以买入或卖出标的资产的价格。 5. 到期日（Expiration Date） 到期日是期权合约有效的最后一天。在这一天之后，期权将不再有效。 6. 内在价值（Intrinsic Value） 内在价值是指期权立即行权时的价值。对于看涨期权，内在价值等于标的资产当前价格减去行权价；对于看跌期权，内在价值等于行权价减去标的资产当前价格。 7. 时间价值（Time Value） 时间价值是指期权价格中超出内在价值的部分。它反映了期权在到期前可能获得更多收益的潜力。 8. 实值期权（In-the-Money Option） 实值期权是指内在价值为正的期权。对于看涨期权，标的资产价格高于行权价；对于看跌期权，标的资产价格低于行权价。 9. 平值期权（At-the-Money Option） 平值期权是指行权价等于标的资产当前价格的期权。 10. 虚值期权（Out-of-the-Money Option） 虚值期权是指内在价值为零的期权。对于看涨期权，标的资产价格低于行权价；对于看跌期权，标的资产价格高于行权价。 了解这些术语对于期权交易者来说至关重要，它们不仅帮助投资者更好地理解期权合约的性质，还能指导交易决策，提高交易效率和成功率。 术语 定义 期权 赋予持有人以特定价格买入或卖出标的资产的权利的金融合约 看涨期权 赋予持有人以特定价格买入标的资产的权利 看跌期权 赋予持有人以特定价格卖出标的资产的权利 行权价 期权合约中规定的买入或卖出标的资产的价格 到期日 期权合约有效的最后一天 内在价值 期权立即行权时的价值 时间价值 期权价格中超出内在价值的部分 实值期权 内在价值为正的期权 平值期权 行权价等于标的资产当前价格的期权 虚值期权 内在价值为零的期权 通过上述表格，投资者可以更直观地理解各个术语的定义和它们在期权交易中的应用。掌握这些基础知识，将有助于投资者在复杂的期权市场中做出更为明智的投资决策。 （责任编辑:刘畅）